在债券分析中久期是什么意思 债券久期是什么的函数

在债券分析中久期是什么意思 债券久期是什么的函数

1. 久期是什么

久期也称持续期，是以未来时间发生的现金流，按照收益率折现成现值，再用每笔现值乘以距离该笔现金流发生时间点的时间年限，然后进行求和，以这个总和除以债券价格得到的数值就是久期。概括来说，久期是债券本息所有现金流的加权平均到期时间。

2. 债券久期的计算公式

债券久期的计算公式为：Dmac=麦考利久期,P=债券价格,C=每次付息金额,M=债券面值,n=付息周期数,t=期数。修正的麦考利久期等于麦考利久期除以(1+

3. 债券久期和利率的敏感程度

债券久期表示的是债券价格对利率变化的敏感程度。债券久期越高,对利率变化的反应就越大。债券久期也是重要的投资指标之一。久期越高,债券的价格下跌就越多。

4. 债券久期的风险程度

久期用D表示，久期越短，风险越低；反之，久期长，风险高。久期用D表示。久期越短，债券对利率的敏感性越低，风险越低反之，久期越长，债券对利率的敏感性越高，风险越高。

5. 债券久期的重要性

久期表示了债券或债券组合的平均还款期限，它是每次支付现金所用时间的加权平均值，权重为每次支付的现金流的现值占现金流现值总和的比率。久期越短，债券对利率的敏感性越低，风险越低；反之，久期越长，债券对利率的敏感性越高，风险越高。

6. 债券久期的实际应用

债券久期在债券投资中的重要意义举例来说，对于久期为4.5年的债券，当收益率下降1%，则债券价格上涨约4...据显示，债券久期指由于决定债券价格利率风险大小的因素主要包括偿还期和息票利率,需要找到某种简单的方法,准确直观地反映出债券价格的利率风险程度。久期是指债券的平均到期时间,即债券持有者。