如何评论华工科技三季报 华工科技未来估值

华工科技三季报未来估值展望

1. 2022三季报财务业绩

a. 营业总收入88.51亿元，同比增速20%

b. 毛利润16.52亿元，同比增速25%

c. 核心利润5.14亿元，同比增速26%

d. 净利润7.12亿元，同比增速-11%

2. 核心业务板块展望

a. 半导体国产化进程尚在初期，研发PCB装备和激光4D毫米波雷达有望成为业绩增长点

b. 传感器板块发展潜力巨大，应加强关注

3. 校企改制驱动未来发展

校企改制提振了公司发展活力，解决了22年来的痛点和难点，预示着公司迈入全新的发展阶段

4. 业绩预喜与盈利预期

预喜业绩及盈利预期指向公司良好发展态势，未来盈利预期为16亿以上，给予30倍估值的公允判定

5. 一季报业绩点评

Q1扣非盈利同比增长33.17%，PTC&光模块业务推动毛利率改善，有望继续提升盈利能力

6. 营业收入展望

2022年华工正源营业收入57亿，预计增长至70亿，光模块业务潜力巨大，未来盈利预期达到40～50亿

7. 股价与估值展望

2023年保底市值预计为210亿，未来预期合理估值为320亿，公司整体发展趋势向好，值得期待